“금 ETF? 다 같은 금 투자 아니야?”
이렇게 생각하셨다면, 중요한 차이를 놓치고 계신 겁니다.
2025년 현재, 국내에는 현물형과 선물형 금 ETF가 모두 존재합니다.
이 둘은 구조부터 수익률, 세금까지 완전히 다르죠.
ETF 투자자 입장에서 중요한 건, **단순히 금에 투자한다는 사실보다 ‘어떻게 투자하느냐’**입니다.
이번 글에서는 국내 금 ETF의 대표적인 유형인 ‘현물형’과 ‘선물형’을 비교하고,
수익률과 특징을 기준으로 어떤 ETF가 여러분의 포트폴리오에 맞는지 알려드릴게요.
📊 한눈에 이해되는 표와 함께 쉽게 설명합니다!
1. 금 ETF의 기본 개념 정리
**금 ETF(Exchange Traded Fund)**는 말 그대로 금에 투자하는 ETF로,
실물 금이나 금 선물 가격을 추종하는 금융상품입니다.
금 ETF는 두 가지로 나뉩니다:
- 현물형: 실제 금(골드바 등)을 기초자산으로 운용
- 선물형: 금 선물 계약을 기반으로 운용
투자 대상이 다르기 때문에 수익률, 위험도, 세금 혜택이 전부 달라집니다.
2. 현물형 금 ETF 특징
대표 상품:
- 하나 KRX금현물 ETF
- KBSTAR KRX금현물 ETF 등
구조 및 특징:
- KRX 금시장의 실시간 금 가격을 추종
- 실제로 금을 보유하는 방식 (실물 연동)
- 원화 기준 거래
- 매매차익 비과세 혜택 (조건 충족 시)
장점:
✅ 실물 금과 1:1로 연동되어 가격 괴리 적음
✅ 장기 보유 시 세금 혜택 큼
✅ 환율 영향 無
✅ 실물 금처럼 인플레이션 헤지 역할 가능
단점:
⚠️ 유동성이 낮아 거래량 적은 경우가 있음
⚠️ 시장 정보나 리서치 자료 부족 (대중성 낮음)
⚠️ 급등락 구간에서는 체결 지연 가능성
3. 선물형 금 ETF 특징
대표 상품:
- KODEX 골드선물(H)
- TIGER 금은선물(H)
구조 및 특징:
- 미국 COMEX 금 선물지수를 추종
- 달러 기준 선물 계약 기반
- 환헤지형(H) or 비헤지형 구분 존재
장점:
✅ 유동성 풍부 (하루 거래량 수십억 원)
✅ 국내외 금 시세에 민감하게 반응
✅ 접근성과 정보 접근성 높음
✅ 적극적인 트레이딩 전략과 궁합이 좋음
단점:
⚠️ 선물 롤오버 비용 발생
⚠️ 실물과 가격 괴리 가능성 있음
⚠️ 환율 변동 리스크 존재 (비헤지형 기준)
⚠️ 장기 보유 시 누적 비용 발생 가능성
4. 수익률 비교 (2022~2024 기준 누적)
| ETF 이름 | 유형 | 1년 수익률 | 3년 수익률 | 총보수 |
| KODEX 골드선물(H) | 선물형 | +13% | +31% | 0.68% |
| TIGER 금은선물(H) | 선물형 | +17% | +35% | 0.74% |
| 하나 KRX금현물 | 현물형 | +11% | +27% | 0.38% |
| KBSTAR KRX금현물 | 현물형 | +10.5% | +25% | 0.39% |
💡 단기 수익률은 선물형이 유리하지만, 세후 수익과 안정성은 현물형도 충분히 매력적입니다.
5. 어떤 금 ETF를 선택해야 할까?
| 투자 성향 | 추천 유형 | 이유 |
| 초보 투자자 | 선물형 | 정보 많고 접근 쉬움 |
| 장기 투자자 | 현물형 | 세금 혜택, 안정성 |
| 적극적 투자자 | 선물형 | 수익률 기대 ↑ |
| 리스크 회피 | 현물형 | 실물 금 연동, 환율 영향 無 |
🔍 팁:
투자자 대부분은 포트폴리오 내 5~15% 비중을 금 ETF로 유지합니다.
둘을 혼합해서 운용하는 것도 좋은 전략입니다. 예: 선물형 70%, 현물형 30%
4. 결론 작성
국내 금 ETF는 “금에 투자한다”는 점에서는 같지만, 투자 구조는 완전히 다릅니다.
현물형은 안정성과 세금 혜택,
선물형은 수익률과 거래 편의성이 강점이죠.
여러분의 투자 기간, 목표 수익률, 리스크 허용 수준에 따라 현명하게 선택하세요.
👉 금 ETF도 "내 상황에 맞는 전략적 선택"이 필요합니다.
그리고 가장 중요한 건 투자 목적을 명확히 하는 것입니다.
단기 수익을 노리는가, 장기적 자산 방어를 위한가에 따라 접근법은 달라집니다.
성공적인 투자자는 ‘상품을 고르는 눈’보다 ‘자신을 아는 눈’을 먼저 키웁니다. 😉
❓ 5. Q&A 섹션
Q1. 금 ETF는 실물 금처럼 교환할 수 있나요?
A1. 일반적으로는 불가능합니다. 일부 KRX 금 계좌는 현물 교환 가능하지만 ETF는 금융상품입니다.
Q2. 세금은 어떻게 다르나요?
A2. KRX 현물형 ETF는 매매차익 비과세 혜택, 선물형은 양도소득세 과세 대상이 될 수 있습니다.
Q3. 금 ETF 매수는 어디서 하나요?
A3. 대부분의 증권사 앱(MTS)에서 ETF 종목코드로 검색 후 매수 가능합니다.
Q4. 선물형 ETF는 위험한가요?
A4. 선물 롤오버 비용과 가격 괴리 이슈가 있으나, 잘 운용하면 높은 수익도 가능하며 위험 관리가 핵심입니다.
Q5. 환헤지형은 꼭 선택해야 하나요?
A5. 환율 변동이 큰 시기엔 유리하지만, 장기 보유 시 환노출이 오히려 수익을 높일 수도 있어 전략적 선택이 필요합니다.